El Interest Rate Swap es el precio al que se obtiene el dinero en el mercado de cobertura de riesgos, donde la banca acude a financiarse a través de swaps, contratos por los que se intercambia dinero a futuro. A diferencia del euríbor, que determina los cambios cada año, el IRS es una referencia a 5 años. El tipo es más alto que el euríbor, entre 1 y 2 puntos y además el mercado de las swaps es menos predecible y difícil de entender. La banca ha presionado para conseguir un referencial que garantice no la estabilidad y también cuotas mas altas.